Pauschale Steuer auf Kapitalerträge in Deutschland (25% zzgl. Soli/Kirchensteuer). Wird automatisch abgeführt. Strategisch relevant: Steuerstundungseffekte nutzen.
SteuernSteuerliche Absetzung für Abnutzung, relevant bei vermieteten Immobilien. Mindert die Steuerlast.
ImmobilienGlobaler Aktienindex von MSCI, der Industrie- und Schwellenländer abdeckt (ca. 85% der weltweiten Marktkapitalisierung).
BörseEinmalige Gebühr beim Kauf von Fondsanteilen (oft 3-5%). Fließt als Provision an den Vertrieb. Im EigenMandat absolut tabu.
KostenVerbriefung eines Anteils an einer Aktiengesellschaft (AG). Langfristig die Anlageklasse mit der höchsten Realrendite.
BasiswissenAnteil von Aktien im Gesamtvermögen. Der wichtigste Hebel zur Steuerung von Rendite und Risiko (Motor vs. Bremse).
StrategieVersuch eines Fondsmanagers, durch Auswahl (Stock Picking) und Timing den Markt zu schlagen. Scheitert statistisch meist an den Kosten.
StrategieDie Rendite, die ein Portfolio über die Marktentwicklung (Beta) hinaus erzielt. Sehr selten dauerhaft erreichbar.
AnalyseDie Zeitspanne, für die Geld investiert bleiben kann. Aktien benötigen mind. 10-15 Jahre, um Schwankungen auszugleichen.
BasiswissenSchuldverschreibung. Der Käufer leiht einem Staat oder Unternehmen Geld gegen Zinsen. Dient im Depot als Stabilitätsanker.
BörseHandeln entgegen der Marktstimmung: Kaufen, wenn andere panisch verkaufen; Halten/Verkaufen, wenn Gier herrscht.
PsychologieRisikolose Ausnutzung von Preisunterschieden für das gleiche Gut an verschiedenen Märkten.
WirtschaftStrukturierung des Vermögens auf verschiedene Anlageklassen (Aktien, Cash, Gold, Immo). Bestimmt 90% des Anlageerfolgs.
StrategieVermögenswerte, die Geld in die Tasche bringen (im Gegensatz zu Verbindlichkeiten, die Geld kosten).
BasiswissenZusätzliche Handelskosten bei ETFs, die im Spread enthalten sein können.
KostenAusgezahlte Erträge (Zinsen/Dividenden) an den Anleger. Steuerlich oft ungünstiger als Thesaurierung.
BörseSystematische Entnahme aus dem Vermögen, um eine Rente zu simulieren.
RenteBundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht. Kontrolliert Banken und Versicherer in Deutschland.
RechtFreiheit von Produktvorgaben und Vertriebszielen einer Bank. Kernprinzip des EigenMandats.
WerteBörsenphase mit anhaltend sinkenden Kursen (meist definiert als -20% vom Hoch).
BörseGesetzlich vorgeschriebene Kurzinformation zu Finanzprodukten (Kosten, Risiken). Pflichtlektüre.
RechtKombination aus Sparplan und Darlehensanspruch. Oft renditeschwach und teuer, wenn keine konkrete Bauabsicht besteht.
ProdukteVergleichsmaßstab (meist ein Index), an dem sich aktive Fonds messen lassen müssen.
AnalyseEhegatten setzen sich gegenseitig als Alleinerben ein. Vorsicht: Kann Steuerfreibeträge der Kinder verschenken.
ErbeLaufende Provision, die Banken jährlich aus dem Fondsvermögen erhalten. Hauptgrund für schlechte Beratung.
KostenKennzahl für die Schwankung eines Papiers im Vergleich zum Gesamtmarkt. Beta 1 = bewegt sich wie der Markt.
RisikoRecht von Altaktionären, bei einer Kapitalerhöhung neue junge Aktien zu kaufen.
AktienUnterschied zwischen Kauf- und Verkaufskurs (Geld-Brief-Spanne). Eine versteckte Kostenkomponente.
KostenGegenüberstellung von Vermögen und Schulden zur Ermittlung des Nettovermögens.
BasiswissenAlternative Index-Strategie, die Länder nach Wirtschaftskraft statt Börsenwert gewichtet. Oft komplexer in der Umsetzung.
StrategieEin extrem unwahrscheinliches Ereignis mit massiven Auswirkungen (z.B. Finanzkrise 2008).
RisikoAktien von großen, substanzstarken Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung.
BörseZahlungsfähigkeit eines Schuldners. Entscheidend für das Risiko von Anleihen.
SicherheitOrganisierter Markt für den Handel von vertretbaren Gütern (Aktien, Rohstoffe).
BasiswissenFinanzdienstleister, der Wertpapierorders für Kunden an der Börse ausführt.
InfrastrukturWert eines Vermögensgegenstands laut Bilanz, oft abweichend vom Marktwert.
AnalyseBörsenphase mit anhaltend steigenden Kursen und Optimismus.
BörseStrategie des Kaufens und langfristigen Haltens, unabhängig von kurzfristigen Schwankungen.
StrategieKaufoption. Recht, einen Basiswert zu einem bestimmten Preis zu kaufen.
DerivateObergrenze für Zinssätze oder Gebühren.
VerträgeDer Nettozufluss an liquiden Mitteln aus einer Investition (z.B. Miete, Dividende).
AnalyseDifferenzkontrakt. Hochspekulative Wette auf Kursveränderungen mit Hebel. Kein Investment.
WarnungVersuch, aus vergangenen Kursverläufen die Zukunft vorherzusagen. Wissenschaftlich umstritten.
AnalyseVerrechnung und Abwicklung von Forderungen und Verbindlichkeiten nach Börsengeschäften.
BörseGeschlossener Fonds mit fixer Anzahl an Anteilen. Oft illiquide und risikoreich (Schiffsfonds).
WarnungRohstoffe wie Gold, Öl, Weizen. Dienen oft zur Beimischung im Portfolio.
AssetklasseEinhaltung von Gesetzen und Richtlinien. Wichtig bei Corporate Benefits.
B2BStrategie mit einem breiten Markt-Kern (Core) und kleinen Risiko-Beimischungen (Satellites).
StrategieMaßnahmen einer AG, die Aktionäre betreffen (Dividende, Split, Kapitalerhöhung).
AktienZusatzleistungen des Arbeitgebers. Sollten haftungssicher und provisionsfrei sein.
B2BDurchschnittskosteneffekt bei Sparplänen. Glättet den Einstiegskurs über die Zeit.
StrategieGebühr, die der Makler für die Vermittlung eines Geschäfts erhält.
KostenPlötzlicher, massiver Kurseinbruch an der Börse. Kaufgelegenheit für Antizykliker.
PsychologieKreditausfallversicherung. Finanzinstrument zur Absicherung gegen Pleiten.
Profi-WissenEin Fonds, der in andere Fonds investiert. Oft doppelte Kostenstruktur.
KostenKauf und Verkauf von Papieren am selben Tag. Reines Glücksspiel für Privatanleger.
WarnungAllgemeines Sinken des Preisniveaus. Gefährlich für die Wirtschaft, gut für Bargeldhalter.
ÖkonomieRückzug eines Unternehmens von der Börse.
AktienKonto zur Verwahrung von Wertpapieren. Sollte idealerweise keine Fixkosten haben.
BasiswissenFinanzprodukte, deren Wert sich von einem Basiswert ableitet (Optionen, Futures).
Profi-WissenBank ohne Filialnetz. Meist deutlich kostengünstiger als Filialbanken.
TippVerteilung des Kapitals auf verschiedene Anlagen zur Risikominimierung. "The only free lunch".
StrategieTeil des Gewinns, den eine AG an ihre Aktionäre ausschüttet.
AktienVerhältnis der Dividende zum aktuellen Aktienkurs in Prozent.
KennzahlDer prozentuale Verlust vom Höchststand bis zum Tiefststand in einer bestimmten Periode.
RisikoKennzahl bei Anleihen, die die Zinsempfindlichkeit misst.
AnleihenEarnings Before Interest and Taxes. Gewinn vor Zinsen und Steuern.
KennzahlMittel, die dem Unternehmen/Eigentümer gehören (keine Schulden).
BasiswissenVerzinsung des eingesetzten Eigenkapitals. Wichtiges Qualitätsmerkmal für Aktien.
KennzahlGesetzlicher Schutz von Bankguthaben bis 100.000 € pro Kunde und Bank in der EU.
SicherheitSchwellenländer (z.B. China, Indien, Brasilien). Höheres Risiko, höhere Wachstumschancen.
RegionenAusgabe neuer Wertpapiere am Kapitalmarkt.
BörseRisiko, dass der Herausgeber eines Zertifikats/Anleihe pleite geht. ETFs haben dieses Risiko nicht.
RisikoPsychologischer Fehler: Man misst Dingen mehr Wert bei, nur weil man sie besitzt.
PsychologieStrategie, um Vermögen im Alter schrittweise aufzuzehren.
StrategieSteuer auf den Erwerb von Todes wegen. Hohe Freibeträge nutzen!
SteuernEnvironmental, Social, Governance. Kriterien für nachhaltiges Investieren.
TrendBörsengehandelte Rohstoffe. Schuldverschreibung, kein Sondervermögen (außer physisch hinterlegt).
ProdukteBörsengehandelter Indexfonds. Kostengünstig, transparent, Sondervermögen. Der Goldstandard.
ProdukteEuropäische Zentralbank. Hüterin des Euro und der Preisstabilität.
ÖkonomieTag, an dem eine Aktie ohne Dividendenanspruch gehandelt wird (Kursabschlag).
BörseDer angemessene, theoretische Wert eines Vermögensgegenstandes.
AnalyseTermineinlage bei einer Bank mit fester Laufzeit und fixem Zins.
SicherheitFinancial Independence, Retire Early. Bewegung für extreme Sparquoten und frühen Ruhestand.
LifestylePolitisch diskutierte Steuer auf Börsenumsätze.
PolitikSammelstelle für Anlegergelder, die gebündelt investiert werden.
ProdukteVerantwortlicher für die Anlageentscheidungen in einem aktiven Fonds. Kostet Geld, bringt selten Mehrwert.
KostenAngst, etwas zu verpassen. Treibt Anleger oft in überhitzte Märkte.
PsychologieKurs-Gewinn-Verhältnis auf Basis geschätzter zukünftiger Gewinne.
KennzahlSparerpauschbetrag. 1.000 € (Single) bzw. 2.000 € (Paare) Kapitalerträge sind steuerfrei.
SteuernAnweisung an die Bank, Kapitalertragsteuer erst ab Überschreiten des Freibetrags abzuführen.
SteuernSchulden eines Unternehmens oder einer Privatperson.
WirtschaftIllegale Praxis, bei der Makler eigene Orders vor Kundenorders ausführen.
WarnungBewertung von Aktien anhand von Bilanzkennzahlen und Geschäftsmodellen.
AnalyseUnbedingte Termingeschäfte. Verpflichtung zur Lieferung/Abnahme zu fixem Preis.
DerivateMindestverzinsung bei Versicherungen. Heute oft nahe Null, bei Altverträgen wertvoll.
VersicherungDer Preis, zu dem Sie ein Wertpapier verkaufen können.
BörseMischform aus Aktie und Anleihe. Beteiligung am Gewinn, aber kein Stimmrecht.
ProdukteEmotion, die Anleger zu hohen Risiken treibt. Gegenspieler der Angst.
PsychologieKonto für den Zahlungsverkehr. Keine Geldanlage (Nullzins & Inflation).
BasiswissenJemand, der eine Forderung an einen Schuldner hat (z.B. Anleihenhalter).
RechtEdelmetall. Dient als Währungsschutz, zahlt aber keine Zinsen.
RohstoffeUnternehmen mit hohem Umsatzwachstum, oft aber geringen Gewinnen (z.B. Tech).
StrategieWenn Fonds sich "grüner" darstellen (ESG), als sie wirklich sind.
KritikAnhaltender Aufschwung an der Börse (Bullenmarkt).
BörseEinsatz von Fremdkapital, um Gewinne (und Verluste!) zu vervielfachen.
RisikoWenig regulierte Investmentfonds für sehr vermögende Anleger. Oft hohe Gebühren.
Profi-WissenRegel bei Erfolgsgebühren: Gebühr fällt erst an, wenn alte Höchststände übertroffen sind.
KostenHochzinsanleihen von Schuldnern mit schlechterer Bonität (Junk Bonds).
AnleihenDer Fehler, das Geld primär im Heimatland anzulegen (z.B. nur DAX). Führt zu Klumpenrisiko.
FehlerBeratung gegen Rechnung statt Provision. Der einzige Weg zu neutralem Rat.
TippExtrem schnelle Geldentwertung (Monatliche Rate > 50%). Zerstört Barvermögen.
RisikoOffene oder geschlossene Fonds, die in Gebäude investieren. Achtung bei Liquiditätsschließungen.
ImmobilienBarometer für einen Markt (z.B. DAX, MSCI World). Basis für ETFs.
BasiswissenKaufkraftverlust des Geldes. Der stille Feind des Sparers.
ÖkonomieAktie, die auf den jeweiligen Besitzer lautet (Gegenteil: Namensaktie).
AktienBörsengang eines Unternehmens.
BörseZahlungsunfähigkeit. Führt bei Aktien oft zum Totalverlust.
RisikoProfis wie Versicherungen oder Pensionskassen, die Milliarden bewegen.
MarktInternationale Wertpapierkennnummer. Eindeutige Identifikation eines Papiers.
BasiswissenAnleihen mit schlechter Bonität (Non-Investment Grade), aber hohen Zinsen.
RisikoAusgabe neuer Aktien, um frisches Eigenkapital zu beschaffen.
AktienSteuer auf Gewinne aus Kapitalvermögen. In DE 25% + Soli.
SteuernKurs-Gewinn-Verhältnis. Bewertungskennzahl: Wie teuer ist eine Aktie im Verhältnis zum Gewinn?
AnalyseVersteckte Provision, die Banken von Fondsgesellschaften erhalten. Bezahlt vom Kunden.
KostenZu hohe Konzentration auf eine Anlage (z.B. alles in Tesla oder alles im Eigenheim).
FehlerDigitale Währungen auf Blockchain-Basis. Hochspekulativ.
SpekulationNominaler Zinssatz einer Anleihe.
AnleihenDer aktuelle Preis eines Wertpapiers an der Börse.
BasiswissenUnternehmen mit sehr hoher Marktkapitalisierung (Milliardenwerte).
AktienWette auf fallende Kurse durch Verkauf geliehener Aktien.
Profi-WissenKauf/Verkauf zu einem festgelegten Preis (oder besser).
PraxisFähigkeit, Vermögen schnell in Bargeld zu tauschen. Aktien sind sehr liquide, Immobilien nicht.
BasiswissenAuf steigende Kurse setzen (Kauf eines Papiers).
BörseJährliche Verwaltungsgebühr bei Fonds. Hauptgrund für schlechte Rendite bei aktiven Fonds.
KostenDifferenz zwischen Kosten und Verkaufspreis (Gewinnspanne).
WirtschaftHändler, der ständig Kauf- und Verkaufskurse stellt, um Liquidität zu sichern.
BörseAuftrag, zum nächstbesten Preis sofort zu handeln (Billigst/Bestens).
PraxisGesamtwert eines Unternehmens an der Börse (Aktienanzahl x Kurs).
KennzahlTheorie, dass Über- oder Untertreibungen immer zum Durchschnitt zurückkehren.
WissenschaftEU-Finanzmarktrichtlinie für mehr Transparenz und Anlegerschutz.
RechtBekanntester Aktienindex für Industrieländer (ca. 1.500 Unternehmen). Basis vieler Depots.
BörseFonds, der in verschiedene Anlageklassen investiert (Mischfonds).
ProdukteVerpflichtung, bei Verlusten Geld nachzuschießen (z.B. bei Futures). Existenzbedrohend.
WarnungAktie, bei der der Eigentümer im Aktienregister der AG steht.
AktienUS-Technologiebörse. Heimat von Apple, Microsoft, Amazon.
BörseRendite nach Abzug aller Kosten und Steuern. Das, was wirklich zählt.
KennzahlBescheinigung vom Finanzamt, dass keine Steuern abgeführt werden müssen (z.B. für Kinder).
SteuernNennwert eines Papiers, unabhängig vom aktuellen Marktkurs.
BasiswissenInvestmentfonds, der laufend neue Anteile ausgibt und zurücknimmt. Standard für Privatanleger.
ProdukteDer entgangene Gewinn, weil man eine Alternative NICHT gewählt hat (z.B. Cash statt Aktien).
WirtschaftRecht (aber keine Pflicht), einen Wert zu einem bestimmten Preis zu kaufen/verkaufen.
DerivateAußerbörslicher Direkthandel zwischen Parteien.
HandelSiehe Sparerpauschbetrag.
SteuernVergleichsgruppe ähnlicher Unternehmen oder Fonds zur Bewertung.
AnalyseWertentwicklung einer Anlage in einem Zeitraum.
KennzahlETF kauft die Aktien des Index tatsächlich (im Gegensatz zu Swap).
ProdukteGesamtheit aller Anlagen eines Investors.
StrategieVerhältnis von Aktienkurs zum Buchwert pro Aktie.
AnalyseBeteiligung an nicht börsennotierten Unternehmen. Anlageklasse für Profis.
Profi-WissenRechtlich verbindliche Beschreibung eines Wertpapiers (sehr umfangreich).
RechtVerkaufsoption. Wette auf fallende Kurse.
DerivateSteuer, die direkt im Herkunftsland der Erträge (z.B. USA) einbehalten wird.
SteuernStarker, schneller Kursanstieg an der Börse.
BörseBewertung der Bonität durch Agenturen (AAA ist bestens, C ist Ramsch).
AnleihenZins nach Abzug der Inflation. Oft negativ bei Sparbüchern.
WirtschaftWiederherstellung der ursprünglichen Gewichtung im Portfolio (z.B. Verkauf von Gewinnern).
StrategieTendenz, dass extreme Ausreißer sich langfristig dem Durchschnitt annähern.
WissenschaftReal Estate Investment Trust. Börsennotierte Immobilien-AG, steuerlich begünstigt.
ImmobilienGesamtertrag einer Anlage (Kursgewinn + Ausschüttung) in Prozent.
KennzahlDifferenz zwischen letztem Netto-Gehalt und gesetzlicher Rente.
VorsorgeRückkaufvereinbarung. Kurzfristige Kreditaufnahme gegen Wertpapiere.
Profi-WissenDie Mehrrendite, die man für das Eingehen von Schwankungsrisiko erwartet (Equity Premium).
TheorieGebühr beim Verkauf von Fondsanteilen an die Gesellschaft.
KostenAnlage mit innerem Wert (Aktien, Immobilien, Gold) – Schutz vor Inflation.
BasiswissenKennzahl: Wie viel Rendite gab es pro Einheit Risiko? Je höher, desto besser.
AnalyseAuf fallende Kurse setzen.
BörseAktien kleiner Unternehmen. Oft volatiler, aber langfristig chancenreich (Size Premium).
AktienETF-Strategie, die Indizes nach Faktoren (Value, Momentum) statt Größe gewichtet.
StrategieRechtlicher Status von Fonds/ETFs. Das Geld gehört dem Kunden, nicht der Bank (Insolvenzschutz).
SicherheitAutomatisierter, regelmäßiger Kauf von Wertpapieren.
PraxisKurzfristiges Wetten auf Preise ohne fundamentale Basis. Gegenteil von Investieren.
WarnungDifferenz zwischen An- und Verkaufspreis.
KostenStagnierende Wirtschaft bei gleichzeitig hoher Inflation. Worst Case.
ÖkonomieAktie mit Stimmrecht auf der Hauptversammlung.
AktienMaß für die Schwankungsbreite (Risiko) einer Anlage.
RisikoEffekt bei thesaurierenden ETFs: Steuer wird erst beim Verkauf fällig -> Zinseszins auf die Brutto-Summe.
SteuernGezielte Auswahl einzelner Aktien. Statistisch meist schlechter als der Markt.
StrategieAutomatische Verkaufsorder bei Erreichen einer Untergrenze.
PraxisTauschgeschäft. ETF besitzt nicht die Aktien, sondern bildet Index über einen Partner ab. Steuerlich oft effizient.
ProdukteTotal Expense Ratio. Jährliche Gesamtkostenquote eines Fonds. Wichtigste Kennzahl für Kosten.
KostenGewinne (Dividenden) werden nicht ausgezahlt, sondern automatisch wieder angelegt.
StrategieRückzahlung einer Kreditschuld.
ImmobilienVersuch, den besten Kaufzeitpunkt zu finden. Funktioniert fast nie ("Time in the market beats timing the market").
FehlerAbweichung der ETF-Performance vom Index. Je kleiner, desto besser.
QualitätAktiver, kurzfristiger Handel. Verursacht Kosten und Stress.
WarnungStrategie, die auf bestehende Markttrends aufspringt ("The trend is your friend").
StrategieVerkauf von Anlagen und Kauf anderer. Sollte nur strategisch (Rebalancing) erfolgen.
PraxisSchneidet schlechter ab als der Vergleichsmarkt.
AnalyseAnleihe einer Firma. Höheres Risiko/Zins als Staatsanleihen.
AnleihenUnterbewertete Substanzwerte ("Schnäppchen"). Warren Buffett Strategie.
StrategieTag der Wertstellung auf dem Konto (Zinswirksamkeit).
BankingSchwankungsbreite eines Kurses. Maß für das Risiko.
RisikoSteuerlicher Abschlag auf künftige Gewinne bei thesaurierenden Fonds (seit 2018).
SteuernAktie ohne Stimmrecht, dafür oft höhere Dividende.
AktienSchwankung des Wechselkurses (z.B. Euro/Dollar). Langfristig bei Welt-ETFs vernachlässigbar.
RisikoPreis einer Währung in einer anderen.
WirtschaftStrategie, die gesamte Weltwirtschaft abzubilden (max. Diversifikation).
StrategieSiehe Performance.
KennzahlRecht, Verträge binnen 14 Tagen zu stornieren. Gilt oft nicht bei Börsengeschäften!
RechtHinterbliebenenversorgung. Oft Teil der Rentenlücken-Berechnung.
VorsorgeInhaberschuldverschreibung einer Bank. Trägt das Emittentenrisiko (Lehman-Pleite).
WarnungVerrechnung von Abschlusskosten mit den ersten Beiträgen bei Versicherungen. Führt zu null Rückkaufswert am Anfang.
KostenPreis für geliehenes Geld.
BasiswissenGefahr, dass Anleihen an Wert verlieren, wenn Marktzinsen steigen.
RisikoZinsen auf Zinsen. Der stärkste Hebel beim Vermögensaufbau ("Das 8. Weltwunder").
BasiswissenAktien von Unternehmen, deren Gewinn stark von der Konjunktur abhängt (z.B. Auto, Chemie).
Analyse